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:音频|亮哥说钢铁:节目改版以及对近期市场的看法

  原标题:音频|亮哥说钢铁:节目改版以及对近期市场的看法

  关于改版的情况说明

  各位听众朋友们,大家好,我是大家的老朋友,钢联研究中心的研究员亮哥,感谢大家继续收听我们的亮哥说钢铁节目。今天的节目是改版后的第一期,在劳动节前我们就预告了节目的改版,不过可能还有很多朋友不知道,所以亮哥先来说说节目改版的具体思路。亮哥说钢铁的周更节目已经做了快半年了,期间得到了很多朋友的支撑和鼓励,亮哥也希望通过这样的节目带大家透过市场纷杂的现象去看本质,不敢说观点一定对,预判的一定准,最终是希望能够抛砖引玉,让行业内的朋友有个能够充分交流的平台,所以我们也尝试建了一个微信群,群内的朋友也都十分活跃,可以说初步的目的达到了。

  不过我们这档节目的嘉宾包括我自己都不是专职做音频节目,大家都是在本职工作之外抽出时间来进行这项工作,虽然大家从来没有抱怨过,但是今年更加频繁的出差和会议还是影响了节目更新时间和质量,虽然我们也可以继续保持之前的模式做,但是我们团队包括最初策划这档节目的公司高层领导都认为,没有思想没有深度的节目是没有灵魂的,我们并不想做一档用人工代替机器人发音的播报类节目,所有就有了这次改版。

  关于近期市场的一些看法

  好了,言归正传还是要说说当前市场,劳动节后黑色系各品种的价格就像脱缰的野马一个比一个能涨,但是实际上把所有大宗都看一遍,会发现水泥、玻璃,以及铜铝等有色金属价格同样涨幅不小。之前我们说过,从去年疫情之初开始,主导市场价格上涨的首要逻辑是供需错配,最初海外市场没有恢复,中国以一己之力承担了全球大部分的订单,供需错配主要在我国,后期全球工业开始复苏后这种供需错配就成为了全球现象,再叠加美元超发后的流动性泛滥,就变成了去年11月份后的快速拉涨。

  时间进入到5月份,价格的上涨似乎已经成为了一种“惯性”,买涨不买跌的心理作用下贸易商抢着“上车”,也不管这辆车前面是平原还是悬崖,钢厂则是顺水推舟顺理成章的继续拉高报价,而且越是拉高越是会有人来买单。但是下游企业的利润继续受到蚕食的过程中,保持按需采购,甚至是不惜减少接单或者延后交付来减少亏损,而且相较于品牌方而言,围绕着这些集团公司提供配套服务的企业处境更为艰难。原因是工业产业链的集中度是越向下越低,因此原料端的涨价往往很难完全向下传导,所以历次PPI上涨很少会推动CPI大幅上涨,涨价造成的利润的压缩势必在工业的中下游。

  个人认为价格越是快速拉涨,出现回调的可能性就越大,原因有这么几点:一是当前价格上涨的逻辑已经不是供需错配,而是缺乏利空,驱动现货上涨的动力除了货币之外一定是供需,供不应求的时候价格上涨合情合理,供需平衡的时候继续上涨那就不是现货逻辑了,是期货逻辑,当前无论是钢厂库存数据还是社会库存数据,都不存在缺货的说法,反而是人为制造的惜售与封盘比比皆是,但从以往的规律来看,只要绝对库存不是处于历史地位,仓库里不缺规格,在价格稍有回调的时候市场货源会一瞬间变得十分充裕,价格的拐点也会迅速出现;二是既然当前走的是期货逻辑,那就意味着只要有稍微强一些的利空出现,预期会立刻改变,而期货和现货市场击鼓传花的游戏会立即中断,随之而来的就是获利盘的了结以及现货市场的及时止损。

  :音频|亮哥说钢铁:节目改版以及对近期市场的看法(图1)

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